公司公告非公開發(fā)行預(yù)案，擬非公開發(fā)行募集資金不超過70億元，用于肉雞產(chǎn)能建設(shè)、生豬產(chǎn)能建設(shè)、生豬屠宰及調(diào)理品技改、肉制品加工技改、雙匯總部大樓以及補(bǔ)充流動資金。

安信證券指出，募集資金提升上游資源掌控力，控制成本，完善產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同。歷史來看，公司通過自產(chǎn)包裝、蛋白，賺取全產(chǎn)業(yè)鏈利潤，盈利能力優(yōu)于同行。受益于提價效應(yīng)，且成本步入下行周期，肉制品業(yè)務(wù)站在新起點(diǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級亦可期待。不考慮定增，預(yù)計公司2020-2022年EPS分別為1.82元/2.14元/2.41元，考慮定增，假設(shè)發(fā)行價為當(dāng)前股價的80%，預(yù)計公司2020-2022年EPS分別為1.71元/2.01元/2.26元，給予6個月目標(biāo)價50元，對應(yīng)2021年23倍PE（不考慮定增）/25倍PE（考慮定增）。